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金融业扩大开放蹄疾步稳 海外投资者期待中国资本市场更加开放

  准入特别管理措施(负面清单)(2019年版)》和《自由贸易试验区外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2019年版)》亮相,条目分别由48条减至40条、由45条减至37条。国务院总理李克强在7月2日2019年夏季达沃斯论坛上致辞时指出,中国要深化金融业开放,将原来规定的2021年取消证券期货寿险外资股比限制提前到2020年。

  继取消银行和金融资产管理公司的外资持股比例限制、扩大沪港通、深港通相关交易额度等一系列金融开放政策落地后,6月13日,证监会主席易会满在陆家嘴论坛上宣布了包括“推动修订QFII/RQFII制度规则”等在内的9项进一步扩大资本市场对外开放的措施。我国资本市场扩大开放再按“快进键”。

  “中国国内资本市场从一开始建立就与对外开放、引入外资密不可分。”7月6日,瑞银证券有限责任公司总经理、瑞银集团亚太执行委员会成员钱于军在2019青岛·中国财富论坛上说。

  截至今年一季度末,外资持有的A股总市值已经达到1.68万亿元人民币,占一季度末A股总市值的3%左右,自由流通的总市值中外资占比高达7.4%。而在2015年,外资A股持股量只占总市值的0.8%,占自由流通总市值的比例为2.5%。钱于军认为,这是近年来我国坚定不移地推动A场对外开放取得的直接成果,A场对外资的吸引力还将持续增强。

  今年3月份,MSCI宣布,A股在MSCI全球基准指数中的纳入因子将分三步由5%提高至20%。自2019年6月份到2020年3月份,全球第二大指数公司富时罗素分三步将A股纳入其全球股票指数系列,权重为5.5%。据摩根士丹利预计,2019年A股的外资流入量将达到700亿至1250亿美元。

  继2014年沪港通、2016年深港通相继开闸之后,2017年上线的债券通被视为实现内地与香港金融市场互联互通、扩大资本市场双向开放的重要举措。债券通已经成立两周年。截至今年6月底,有1038家境外机构投资者通过债券通渠道进入间债券市场,较2017年年底的247家增长4.2倍。值得注意的是,今年4月份起,人民币计价的中国国债和政策性债券纳入国际三大主要指数之一——彭博巴克莱全球综合指数,并将在20个月内分步完成。

  “从权益和债券两个维度来看,未来外资大量进入中国资本市场将成为常态。”钱于军认为,积极引入外资也是加速推动A场机构化的有效方式。

  印度工商会联合会中国会长阿都尔认为,中国银行间债券市场的扩大开放加速了人民币国际化进程。历经10年时间,人民币国际化迈出坚实步伐,目前已有新加坡、菲律宾、俄罗斯、阿根廷等超过60个国家和地区将人民币纳入外汇储备,而在6年前这个数字几乎为零。截至2018年第四季度,各经济体央行持有的外汇储备中,人民币资产占比升至1.89%。

  在阿都尔看来,人民币跨境支付、银联卡的发展足以显示人民币国际化取得的成就。2013年成立的上海国际能源交易所已经成为人民币国际化的重要通道。“一带一路”将成为人民币国际化的突破口。

  跨境银行间支付清算有限责任公司官网数据显示,截至2019年4月10日,CIPS共有31家境内外直接参与者,近900家境内外间接参与者,实际业务范围已延伸到162个国家和地区。其中,“一带一路”沿线家间接参与者(不含中国及港澳台地区),覆盖37个国家和地区。2018年,银联网络转接交易金额占全球清算市场的份额继续保持全球第一。银联卡全球发行累计超过75.9亿张,全球受理网络覆盖174个国家和地区、超过5370万家商户和286万台ATM。

  “由于金砖国家具有多元化背景并且处于不同发展阶段,所以更应该通过充分合作提升经济发展,尤其是保险领域。”值得注意的是,阿都尔建议,金砖国家可以在再方面展开合作,为金砖国家的贸易增长提供足够的保障。

  当前,外资银行资产占我国全部商业银行资产的比重为1.6%,外资保险公司占比为5.8%。这表明我国金融业对外开放的空间仍然很大。发改委学术委研究员、中国国际经济交流中心首席研究员张燕生也表示,我国金融市场开放程度还不够,市场配置资源的决定性作用还有待发挥。下一步,应当真正建立起金融监管和有效的区域性金融风险防范体系,有效地抑制资金“脱实向虚”倾向,同时开放和安全应该相匹配。

  全球投资者都十分期待中国更大范围、更快速度的对外开放。“日本非常期待2020年中国金融市场的开放成果。”瑞穗银行(中国)行长竹田和史表示,包括日本在内的很多海外投资者都希望能够投资中国的债券市场、股票市场,对中国证券市场外资准入限制的放开抱有很大期待。

(编辑:bbin直营e世博新闻网)

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